恢复「新东说念主礼包」送你88节期权图体裁习尊府高合 自慰

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今天的本体来自肖淳心真挚2月22日在直播共享主题《论期权得益和期货得益对比》中的部分精彩本体，沿路来望望看吧~

ps：近期肖淳心真挚在2月26、29日晚19:30分别还有一场直播，可在文内预约哦~

如果念念比拟一下期权得益和期货得益对比的话，那你就得分行情，因为期权它挺迥殊，你必须得分行情（行情区别如下图）。

在不同业情下，它是不一样的。然后我再告诉你怎么赚，能赚最多这个真实的感受期权得益。

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最初期货。是这样的啊，期货作念一手和作念期权的一张是1:1的，在商品期权里是，在股票期权，当今股票期权只好ETF期权，因为个股期权没上，是以当今市面上皆叫ETF期权，我就认为它分歧，它应该是股票期权，那以后上个股期权了，那你怎么论呢？

01

本金很小

今天咱们就以商品期权来论。一手商品期货就对应一张商品期权，从本金来说作念一手期货需要几许钱，你应该很成见。而这一手期权需要几许钱？比期货小多了，太多了！

咱举个例子。就拿阿谁什么来说吧，我给你找一个最严重的——沪深300，If的办法和期货沪深300IO的办法是一个，况兼你期货文采里边，你就可以进行来往。

你看好啊这是期货，你点到期权，在这里边还有22天到期，那这个是当月合约（图1），你看一下他用几许钱，阿谁IF一张十几万。他用几许钱，你看好他用几许钱通盘的最新价乘以合约乘数，即是作念一手IO对应的if需要的钱，它乘以100，作念一张这个合约就需要5800，这是股指期权。咱找最贵的这个，最贵的这个62880块钱作念一张，但问题这样贵咱们根蒂皆不作念它，咱们皆作念横线这隔邻的（如图箭头）

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（图1）

看这个他从这到这（图2），从18买一张，用买方作念一张，1800涨到了9920了。这翻了几许倍？你为啥无谓他作念？有的时候我就看有些作念期货作念的可累了，那为啥你无谓期权买方作念呀？

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（图2）

这是期权最初本金不一样，期权平值、浅虚，它很小，是以它富有可以小博大。

02

期货杠杆是固定的

杠杆是几许就几许，期权买方的杠杆不固定。我看到过1万倍的杠杆涨上去了，涨疯了。为啥期权的杠杆是不固定的呢？因为非论是期货也好，如故期权买方也好，其确凿某种进度上皆是用定金在干这个事儿，只不外期权的定金更小。

比如说北京前几年屋子超越涨得很棒。这个屋子明明岁首的时候，最刚开盘的时候1000万。用100万我作念了这个事儿，没用1000万去作念啊，效用涨疯了，涨成5000万了，中间出来了四千万，你用一百万你压对了，压了4000万，你说这是几许倍杠杆？

它杠杆那不酿成40倍杠杆了，即是到它涨到5000万的时候即是40倍杠杆了，就它杠杆是。变化不是40倍杠杆。

期权买方的杠杆不细目，的看这波行情涨到几许，ETF期权有一天涨了192倍，那天的杠杆达到了1万倍。杠杆这个是不细目的，就像前一段时辰阿谁碳酸锂，临了末乌轮那天400倍。

03

一波好行情下的收益

在一波好行情下的时候即是比拟单边的行情，那么期货一周傍边能翻倍，期权不是，期权看他是什么时辰的，如果赶到末日历，今日就翻倍。磨磨唧唧的3天傍边也给你翻倍。

商品期权超越容易翻倍，然则你最初你得找着这波好行情，临了我会告诉你这行情怎么找，然则得有你择时体系的妥洽，你必须盘考择时体系，就你的择时体系必须得是盘考周期，你不盘考周期，你这行情有的时候皆出现，你找不着。还有了你踏空了，你怎么办？一波好行情，你没事你就出拿不出单，你跑出来了行情也没走完，那你不得重进吗。

是以这是他俩比拟，就期货即是没期权快，期权用的资金又小，翻的倍又多。我就告诉你，如果是你念念赚雷同的钱，期货用的资金要比期权买方大许多，这是第一个，还有果真一波单边行情了，期货和期权买方比，他得益速率比不了，期权翻倍很快。

04

风险（保证金与权柄金）

买方杠杆这样大，那他风险会是什么样呢？期货是保证金制存在爆仓的危境，会强平。你的资金一朝你错了，你不追加保证金，然后你仓位又重，如果你的风险统共向上90%，90%以上那部分东说念主家给你强平了。

期权买方不存在，期权买方生怕乱动，择时不好，一会进一会出，你只消不是这种。很小的钱我进去了，我认亏酌定就亏那些，因为他是权柄金制。

比如说我用100万，我压了1000万的屋子，这个屋子临了跌了100万，酌定把我权柄金亏没了，他又跌了100万，跟我不进击了，我弃权我不要了，不存在违背协议。是以他这个权柄金制有自然的盈亏比上风。

作念雷同作念这个品种，作念一波很可能期权买方的权柄金，仅仅期货的一个回撤的钱。比如你一张期权对应你一手股指期货1800算个啥，是不就你回撤的钱，那我多买点不就结束吗？我如果给他10%的回撤吗，那我就买18000的我买10手，到这你就赚的多了(图3)

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（图3）

你拿期权买方你练期货择时手艺皆行，因为他一张就没几许钱，比如你铁矿石很低廉一张，在期货里你以为贵的到期权里低廉，你拿他练择时。这才是自我测验的才能，你一朝炼就了少许小资金分派，他很容易就作念大的。这即是期权特色以小博大，期权买方亏几许我说了算，只消你别乱动。作念期货的，你一会进斯须出，一会追涨，斯须杀跌，斯须又踏空了，踏空你又追山尖去了，你连忙来作念买方，你锻真金不怕火，只消不乱动，买方莫得爆仓这个事。

然则他期权的买方，你看为什么我把它区别的这样详备，是因为什么呢？因为在这里咱们可以变着战术去作念。因为期权你要作念买方的话，他有许多操作形式，是以期权谁能把买方干好的，他择时一定是讲究的，期权买方在每个行情用的形式根蒂就不一样。颠簸行情，买方根蒂就不作念，期货你也不可作念，枉然资金不得益。是致使少你得把这个分辨出来。

05

末乌轮

末乌轮期货是不存在的，期货的亏赚很线性，在期权里有末乌轮。我在期权里这样多年的操作，赚5倍不叫末乌轮，就算平常的末日历权。5倍-10倍的是小末乌轮，10倍以上的才算是可以的末乌轮，大于几十倍的才算是一个真确的大末乌轮，什么是末乌轮？不同的品种有不同的到期日，当后7天过问末乌轮，尤其是后三五天的时候，真确过问末日历，对于阿谁我就不细说了，有空咱再讲末乌轮，再开一个主题，我特意给你讲末乌轮。

期权末乌轮是它专有的魔力，光末乌轮涨几百倍就结束嘛？没那事，我再把它打转头，我再吃个归零，我上去吃一把，下来我再吃一把，这多漂亮。是以期权的末乌轮几乎太漂亮了。这是期权特色，是以我这样说结束之后，有的时候是不知说念竣事了你的念念象力。

期权吧我不认为他表面很值钱，就那些东西，期权是什么呢？期权即是一把宝剑。你再明锐的宝剑，你莫得择时妥洽，择时是你用剑东说念主的功力。你莫得功力，你光你懂再多期权的东西，你赚不到几许钱，没什么大用。

06

问答

1、期货念念抄底能用期权对冲吗？

我告诉你此次一共准备了三次课，其中有一个特意是讲这个问题的，你我冷落你如故听一听。还有你这个用期权在某种进度上可以措置的。

2、如何寻找暴力的期权品种？

你先找期货。阿谁单边那段。干煸呀，这个华信石油横暴，没错。10倍以下皆没看上，那你横暴。

3、末乌轮啥道理？

即是旁边到期了，阿谁时候是末日历，如果发生了单边，然后又是升波，基本即是末乌轮。非论几许倍，你能收拢才行啊，你得合手起爆点！

4、双向恒久作念必赔吗？

是的，双向恒久双买尤其你再作念点远期的，亏的概率很大，不可说必亏啊，是亏的概率很大。

5、期权即是买定离手亏完拉倒？

这个也可以，然则我不是这样操作的，我那我止损超越小，自带止损才就把你权柄金亏没就结束，不会让你爆仓啊。

赌亦然一种作念法，然则我不赌，我皆是作念安全的暴力，我是先找一个暴力的品种，找一个暴力的赛说念，然后我再找怎么作念安全，我告诉你啊，一滴不剩阿谁位置，在我看来那是最安全的。

6、怎么算是送东说念主头？

你如果小白的话，大要是你不是很显着，你就慎作念。像这种它超越低廉，这个咱们叫深虚，这个叫凯旋，这个叫浅虚，这两档我认为的这隔邻叫浅虚（图5），再往上叫升虚，升虚20天不可长到它（光标处），除非有单边很严重的暴动。

IV声波，不然的话它归0归透了，这势必归0了，不然它就归，因为期权我莫得深远的讲，我就告诉你当今作念的，你就找这条横线（2550），你就作念它隔邻的就行了，离它远的，你就尽量别碰它，它是低廉然则到期归0，你那不是固定亏吗？这个不可作念，这即是送东说念主头。

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（图4）

07

近期安排

起首：期权期间高合 自慰